¿Quién y donde invierte en Energía?

En línea con nuestros artículos de «¿Quién y dónde invierte en energía?», exploramos las inversiones realizadas por las grandes corporaciones energéticas, centrándonos en las inversiones en startups del sector. En este nuevo release, nos centraremos en cómo ha evolucionado la actividad inversora de las corporaciones energéticas a lo largo del 2023 hasta la fecha “YTD” – Year To Date. Analizaremos las inversiones de los tres primeros trimestres de 2023, la tendencia histórica de la inversión, los cambios en los volúmenes de inversión y los principales nichos de inversión.

Comparativa acumulado del año (YTD) 2023

Como se mencionaba en la pasada reléase de la newsletter, las comparaciones del primer semestre de 2023 con años anteriores revelan un marcado declive en la inversión. Y en este período, en línea con lo observado, comprobamos las grandes corporaciones energéticas han realizado un 44% menos de inversiones en comparación con 2022. Esta disminución se atribuye en gran parte al contexto geopolítico actual y la desaceleración económica, factores que han influido de manera significativa en los volúmenes de inversión.

Y efectivamente, a medida que avanzamos en el año 2023, las tendencias apuntan a una inversión más moderada debido a la incertidumbre económica y el contexto geopolítico actual. Además, el perfil bajo en fusiones y adquisiciones (M&A) en el sector financiero puede influir en la actividad inversora. Sin embargo, es importante destacar que una disminución en la inversión no implica que se haya detenido la apuesta por la innovación. De hecho, las corporaciones están explorando nuevas maneras de seguir fomentando la innovación en este entorno desafiante.

Ilustración 1: Acumulado de las inversiones de los últimos años de los principales macrosectores (Big Tech, principales Energy VCs y las corporaciones energéticas de Oil&Gas y Utilities).

Si observamos los datos acumulados de los primeros nueve meses de 2023 en comparación con los mismos períodos de años anteriores, se hace evidente una marcada desaceleración en la inversión. En 2023, el acumulado hasta septiembre muestra un total de 224 inversiones, mientras que en el mismo período de 2022 se registraron 376, marcando una disminución significativa, promediando una caída del 40% en el número de inversiones.

Las cifras acumuladas de inversión en 2022 y 2023 nos revelan una historia de cambio significativo en el panorama de la inversión energética. Cuantitativamente, observamos una marcada disminución del 54% en el total de inversiones en 2023 en comparación con el año anterior. Esta reducción impactó en todos los macrosectores, con Big Tech y Energy VC registrando caídas del 72% y 55%, respectivamente. Por otro lado, el sector de Oil & Gas y Utilities, a pesar de experimentar una disminución en inversiones, ha mostrado una mayor resiliencia, con una caída menos pronunciada.

Sugiriendo que las grandes corporaciones energéticas están reevaluando sus estrategias de inversión en un entorno en constante cambio. La reducción en las inversiones de Big Tech y Energy VC puede indicar un redireccionamiento de sus intereses hacia otros sectores o una mayor cautela en el contexto actual. Por otro lado, la resistencia del sector de Oil & Gas puede atribuirse a su continua apuesta por la inversión y la colaboración en el ecosistema de innovación abierta, demostrando su compromiso con los objetivos de descarbonización y transición energética. Estas tendencias cualitativas refuerzan la idea de que, a pesar de la desaceleración, las corporaciones energéticas buscan estrategias innovadoras para mantenerse activas en el mercado y avanzar hacia una energía más sostenible.

Ilustración 2: Acumulado de las inversiones 2023 de los principales macrosectores.

Mientras seguimos explorando el dinámico panorama de la inversión en el sector energético, podemos observar dicha tenacidad en las inversiones de Oil & Gas & Utilities al analizar el ticket promedio en la inversión, apuntando un patrón destacable. En la versión anterior de 2023, observamos una notable disminución en el ticket promedio en el sector de Oil and Gas, que cayó 29M€ frente a 2022. Sin embargo, en la nueva versión de 2023, el ticket promedio se ha recuperado en su proyección de los siguientes meses, alcanzando los 108M€. Esta recuperación podría reflejar un renovado interés y confianza en las inversiones en este sector, especialmente en series de inversión más pequeñas. Al mismo tiempo, la inclusión de los cinco meses adicionales revela una tendencia hacia la disminución de las adquisiciones y operaciones de gran envergadura en este sector. En el caso de Utilities, el ticket promedio también disminuyó a 31M€, y ahora, se redujo aún más a 29M€. Manteniendo las estrategias de inversión, el sector energético muestra un enfoque cada vez mayor en series de inversión más pequeñas (A, B, C…) en lugar de operaciones maduras de adquisición.

Ilustración 3: Comparación de carteras de los primeros meses de los últimos años (consideradas únicamente las inversiones con valor de inversión registrado). El % de operaciones / total refleja el porcentaje de inversiones que tenemos el valor de inversión registrada.

Ámbitos de inversión

En cuanto a la distribución de inversiones en los macrosectores de Oil and Gas y Utilities durante 2022 y 2023, se observa que la representatividad de los sectores ha mantenido una relativa estabilidad en comparación con los datos que mostraron a comienzo de año. La horquilla de variación, considerando los nuevos meses de 2023, ha sido de aproximadamente más o menos un 10%. A pesar de algunos cambios notables en la asignación de inversiones, la estructura general de inversión en estos sectores ha permanecido dentro de este margen de variación, lo que indica una cierta continuidad en la estrategia de inversión de las corporaciones energéticas.

Ilustración 4: Comparación 2022 – 2023 de la representatividad de la inversión por sector.

En línea con la comparación de la representatividad por sector, una vez más, se representa de forma gráfica detallada los nichos de inversión de 2023:

Ilustración 5: Distribución de la inversión de los primeros meses de 2023.

Con la incorporación de nuevas inversiones en los últimos meses, observamos una mayor diversificación en el panorama de inversión, indicando un creciente interés en diversas soluciones innovadoras por buscar esa posible estrategia de inversión y paliar la actual desaceleración. En particular, se ha producido un aumento considerable en sectores clave, como Electricidad (14 inversiones), Transversal (6 inversiones) y Descarbonización (6 inversiones), lo que refuerza la importancia de la transición hacia fuentes de energía más sostenibles. Entre los subsectores, Electric Mobility y Smart Assets han mantenido su liderazgo y han experimentado aumentos notables en inversiones. Sin embargo, el subsector de Conventional Mobility, que parecía tener una tendencia ascendente a principios de año, no ha mostrado un aumento significativo en inversiones en el último período analizado. Además, soluciones relacionadas con el hidrógeno verde y combustibles sintéticos y biocombustibles han presentado innovaciones interesantes, lo que demuestra un constante compromiso con la exploración de tecnologías sostenibles en el sector energético.Es este contexto a continuación detallamos startups interesantes por sector:

Movilidad Eléctrica:

  • Service4Charger: Service4Charger es un equipo de especialistas en electromovilidad que ofrece soluciones integrales en infraestructura de carga para espacios públicos y privados. Basándose en datos y cifras, combinan creatividad y pasión para brindar servicios completos que abarcan desde asesoramiento especializado hasta la planificación, instalación, mantenimiento, servicio, operatividad y facturación de proyectos de carga. Su enfoque se centra en la artesanía para la nueva era, pensando hacia adelante, marcando la diferencia y ofreciendo un enfoque integral para las necesidades de carga de vehículos eléctricos.

Smart Assets:

  • CELESTIAL AI: plataforma de tecnología de interconexión óptica para memoria y computación. Al combinar avances en fotónica, diseño de señales mixtas de alta velocidad y empaquetado, Photonic Fabric es la única plataforma de conectividad óptica que puede transmitir datos en cualquier punto del chip sin estar restringida por el frente del paquete. Esto permite que Photonic Fabric proporcione una cantidad de ancho de banda mayor con una potencia y latencia considerablemente más bajas que cualquier tecnología competidora, incluida la Óptica Coempaquetada (CPO).

Hidrógeno:

  • VERDAGY: está innovando en la tecnología de electrólisis del agua para la producción a gran escala de hidrógeno verde. La solución líder en la industria de Verdagy logra tanto los costos de capital iniciales más bajos como la economía unitaria más baja para la producción. Verdagy opera instalaciones de laboratorio y plantas piloto en Moss Landing, California, para continuar desarrollando y expandiendo rápidamente la plataforma tecnológica.

Ranking de quien invierte (portfolio)

Dentro de los Portfolios de cada actor en el transcurso del año se destacan principalmente:

  1. Diversificación de Inversiones: aumento en el número de inversiones por parte de las corporaciones energéticas, lo que sugiere un enfoque en la diversificación de oportunidades de inversión en varios sectores del mercado energético. Con Koch Disruptive Technologies liderando con un total de 15 inversiones, Shell Ventures le sigue experimentando un incremento notable, con un total de 12 inversiones, reflejando un claro interés en diversas áreas de innovación, como, Verdagy (Electricidad-Hidrogeno), Sppify (Decarb. Solution), entre otras. La presencia de Saudi Aramco Energy Ventures a mitad de año resalta su entrada en el escenario de inversión con startups de clase Transversal, concretamente, Smart Asset y Data Analysis. Por otro lado, BP Ventures no ha aumentado ese número de inversión durante las campañas de primavera y verano.
  2. Incremento del Ticket Promedio: En lugar de enfocarse en inversiones de mayor envergadura, se ha invertido en una mayor cantidad de inversiones de innovación más tempranas e incipientes, lo que ha resultado en un aumento tanto en el número de inversiones como en el monto total invertido.
  3. Estrategias Específicas de Inversión: Es importante destacar que el ticket promedio varía según la empresa y sus áreas de interés, lo que refleja estrategias específicas de inversión adaptadas a las dinámicas de mercado y las áreas prioritarias de innovación.

Ilustración 6: Principales inversores 2023 hasta la fecha.

Tendencias tecnológicas emergentes.

Nuevamente, destacamos las 10 startups que han recibido mayor inversión en el último trimestre, ordenadas por tamaño, para entender su relevancia en el panorama empresarial actual. Mencionar que no se han considerado las 10 principales de los meses del primer cuatrimestre ya que se expusieron en el último release de la newsletter: Modern Hydrogen, Virta, Lithium de France, Flyability, Worlds, Green Li-ion, CHOOOSE, Volumez, HysiLabs, Ev.energy.

En el panorama actual de inversión en tecnología climática durante 2023, se ha evidenciado una marcada disminución debido a la incertidumbre económica y los conflictos geopolíticos. A pesar de este contexto desafiante, los inversores han mantenido su compromiso con estrategias de inversión en innovación abierta. Esta disminución ha sido contrarrestada por un redireccionamiento de capital hacia tecnologías con un alto potencial para reducir emisiones, como el hidrógeno verde y la captura, utilización y almacenamiento de carbono, lo que refleja un enfoque más selectivo en las inversiones.

Además, se ha observado un aumento significativo en la participación de inversores primerizos en tecnología climática, lo que indica un mayor interés en el sector a pesar de los desafíos del mercado. Este cambio se ha traducido en una mayor proporción de capital destinado a estas tecnologías a pesar de la disminución general en la inversión. La tendencia de acuerdos ha evolucionado de etapas iniciales a etapas intermedias, mostrando una mayor confianza en el potencial de desarrollo y crecimiento de estas innovaciones. Asimismo, estas tendencias han sido impulsadas por la emergencia de estrategias innovadoras en la transición energética, la amplificación de gemelos digitales para transparencia y automatización, la creación de activos inteligentes a través de la ingeniería integral, y una mayor dependencia y difusión de la inteligencia artificial. Establecer una hoja de ruta para gestionar eficazmente el carbono y la generación de múltiples interrupciones que reforman los modelos operativos de TI han delineado un camino dinámico y desafiante en el entorno de inversión en tecnología climática.

Es evidente que la diversidad y adaptabilidad de las corporaciones energéticas se reflejan en sus estrategias de inversión. Algunos sectores muestran solidez en términos de compromiso con la transición energética, mientras que otros están experimentando un crecimiento en inversiones, destacando áreas clave de innovación. La evolución futura del panorama de inversiones energéticas en 2023 es una incógnita, pero estaremos atentos a los acontecimientos y los analizaremos en futuros artículos.

¡Manténganse informados para descubrir las últimas tendencias en inversiones energéticas en nuestro próximo release de Energy Pulse!

What are and how to manage 3rd risks | a conversation with Jelle Groenendaal

The current digitalization of the energy sector is providing great advances in efficiency and brining in new capabilities to provide new services and business models. However, as we have mentioned in our article Energy and utilities (E&U): threatened by third risks, this digitalization has increased the dependency of the Energy and Utility sector on their technology providers. In this digital and global economy managing 3rd party risks is becoming increasingly important.

We have sat down with Jelle Groenendaal, Co-Founder & CMO at 3rdRisk, to understand what 3rd party risk is and how their solution helps overcome the current challenges they pose.

  1. Could you provide us a bit of context on the topic at hand, what are 3rd party risks and why is it important to manage them? What are the drivers that make them critical to manage (regulation…)?

Third-party risks are those risks introduced by third party collaborations, such as vendors, suppliers or partners. In the past, organizations did everything in-house, maintaining control over the risks they faced. Nowadays, companies have outsourced many processes, including those critical to the continuity and security of the business. This poses a risk that needs to be managed. Take IT as an example. If your IT workplaces are provided by a third party, then your daily operations are almost entirely dependent on that third party. If that third party subsequently falls victim to a ransomware attack, it means that your operations could come to a halt. This represents a third-party risk that you must identify and manage.

There is growing regulatory and supervisory attention for third-party risk management. For instance, the recently adopted Network and Information Security Directive (NIS-2) includes several requirements regarding third-party risk management. This directive is also applicable to essential and important functions, which includes many businesses within the energy and utilities.

  • In this line, could you explain what implications and business impact these risks can have?

Third-party incidents can have far-reaching consequences. We typically see financial, operational, reputational and regulatory implications. A data breach at one of your third parties could have significant regulatory and operational implications. A human rights violation in your supply chain could lead to adverse media attention and hence damage your reputation. Finally, there might also be competitive implications. If one of your upstream supply chain partners is unable to deliver, it could result in production delays and giving your competitors and advantage.

  • Understanding what 3rd party risk are, could you explain why are they complex to manage and what is the current way corporations are managing them?

The complexity of third-party risk management primarily stems from the sheer number of third parties that organizations deal with nowadays and the lack of insight into what the landscape actually looks like. In many organizations, we observe the absence of a centralized procurement system that captures the entire landscape. Often, there are various decentralized systems in place or people still work with spreadsheets.

  • Similarly, could you provide more detail on what are the challenges associated to managing these risks and what are the current limitations?

Many organizations view screening of third parties as a one-time action. What happens then is that organizations, before they start doing business with a third party, set several requirements in areas like information security, privacy, and continuity. But during the contract period, there is no further monitoring to ensure that the third party continues to meet the set requirements.

Additionally, risks are dynamic and can change over time. This means that you must continuously monitor threats and risks so you can intervene promptly when necessary. For instance, during the Log4J vulnerability, we saw a lot of companies that instantly became vulnerable through supply chain attacks. Along similar lines, we occasionally see organisations paying invoices to suppliers who have long been bankrupt. This can be avoided if you have real-time monitoring in place.

Last but not least, we see that many organisations are using spreadsheets to manage third-party risk management. For instance, organizations send questionnaires in the form of spreadsheets to their suppliers with the request to fill them out. However, this is not a supplier-friendly and secure way. More importantly: you do not get the overview you would like and errors often creep into the data, making the whole venture unreliable. Moreover, it’s not easy to collaborate with people inside and outside your team in spreadsheets. This makes spreadsheets extremely unsuitable for managing third-party risks

  • Let’s move on to 3rd Risk, how was the solution conceptualized and how does 3rdRisk resolve the previously mentioned challenges?

Conceptually, we built a multidisciplinary risk management SaaS platform.

First, multidisciplinary in the sense that we enable risk professionals from various risk disciplines – cybersecurity, sustainability, compliance, continuity, safety, you name it – to work together in one environment. All the workflows are designed in such a way that they allow professionals to work together and add content that is meaningful for their risk discipline.

Second, a platform because we connect with internal systems as well as external data providers and enrich it. For instance, our platform seamlessly connects with procurement systems, ensuring that relevant meta data is automatically feed into our platform. Once a third-party due diligence is completed, risk information is sent back to the procurement system, maintaining one single source of truth. Furthermore, and many business teams love this, our platform connects with Microsoft Teams, which ensures that stakeholders receive notifications in a dedicated Teams channel. All tasks and reminders can be channeled through Team. Additionally, our platform integrates with external data service providers such as BitSight, SecurityScorecard, Refinitiv, and Ecovadis. These providers provide risk indicators per third party regarding cybersecurity, compliance and sustainability, amongst others. Our platform notifies users when a rating changes, allowing them to act and timely resolve the issue.

  • Considering the clients perspective, what are the benefits of the solution and how does it help impact the client’s operations and bottom line?

Traditionally, third-party risk management is a time consuming, labor intensive process characterized by a lot of low-level, repetitive, activities. Our platform automates those low-level activities and excels in engaging business stakeholders with performing risk management activities. It also streamlines the entire journey for suppliers. In numbers, our platform realizes 0.8 FTE savings compared to a spreadsheet approach when you want to screen and monitor 100 third parties. This makes our platform cost-effective quickly.

  • Let’s deep dive into the solution, how does it work, what inputs does it contemplate and what are the outputs it provides that enables to obtain the mentioned benefits?

Third-party data can be automatically imported from a procurement system, uploaded in bulk or one-by-one. Real-time risk monitoring is performed by our external data providers, for instance regarding adverse news, cybersecurity or sustainability. Our third-party risk management module comes with an advanced self-assessment capability, which allows you to create or download assessment questionnaires and send them to your third parties. When submitted by the third party, our platform performs an AI-driven initial analysis of the results and suggests improvement domains. The Issue and Action plan module in our platform helps you to assign ownership to and keep track of all follow-up actions within the organisation. Finally, our platform has an extensive API allowing you to feed back data to other systems such as Power BI and Tableau.

  • To understand in more detail the solution what would you say are the key differential factors of 3rd Risk’s solution?

As the market for third-party risk and GRC technology is dominated by USA players, we strive to be the European alternative. Our technology is built in the Netherlands, we only work with European sub processors and our data resides in Frankfurt. Next to this, our key differentiators are:  

Innovation: we invest a lot in innovation, such as the usage of artificial intelligence and gamification.

High engagement: we spend a lot of time in ensuring that our platform is user friendly, looks appealing and works with commonly used tools such as Microsoft Teams.

Integrations: we can facilitate all types of integrations due to our open API infrastructure.

Quick onboarding: our approach ensures that the majority of companies can start within a week and show results within a month.

Co-development: we work intensively with our customers and partners to improve our platform. For instance, with one of our customers and several partners, we developed an user friendly internal control module. With another customer we built an AI feature that can automatically analyses SOC-2 reports provided by suppliers, which saves them more than 4 hours per report.

  • If we move on the implementation of the solution, what would you say are the key success factors to implementing the solution and maximizing the results? Similarly, how does your company measure success, and what metrics do you use to evaluate the impact of your implemented solution?

Quick onboarding is one of our trade marks. As our platform is built upon industry best practice blueprints, you don’t have to do much configuration yourself. Many of our customers are able to load their third parties, activate monitoring and send the first self-assessments in a couple of weeks.  

My advice to clients is always to start small: smart with one department and one risk domain. Once you have the first results and hence can show the first successes, you can extent the scope.

  1. To illustrate all the above, could you walk us through a successful project your company has recently undertaken?

Schoeller Allibert, a large manufacturing company in Europe, has started using our platform recently. They are part of Brookfield, a major USA asset manager specialized in renewable energy amongst others.

For Schoeller Allibert it wasn’t a struggle to manage the risks posed by the major vendors like Microsoft, it was the smaller vendors that were 3rd and in many cases 4th party entities that remained a potential risk. The complexity of relationships with multiple vendors raised an important question: How could Schoeller Allibert establish genuine control over these associations, particularly when engaging with unfamiliar entities?

The challenge was the lack of capacity to implement a third-party risk management policy. While downloading a policy might be a straightforward task, its implementation is an entirely different and much more complex endeavour within a global company like Schoeller Allibert. For the number of vendors they had, it would have required the full-time commitment of multiple employees to manage effectively.

To address the challenge Schoeller Allibert has implemented our solution.

“The 3rdRisk platform automates third party risk management in such a way that it minimises our workload while maximising results. The tool is exceptionally user-friendly, easy to understand and its implementation is straightforward. It is designed to provide the best possible outcome with the least amount of effort.”

Ranadeep Sarkar, Information Security Officer

“The implementation felt like a true partnership. It seemed as if we extended our team to include you, and you took on the majority of the work, guiding us every step of the way. Your support was invaluable in helping us succeed”

Nick DeFreitas, Information Security Specialist

  1. Finally, in NTT Data we’re proud to say that we’re partnering with 3rdRisk, can you speak about how our capabilities complement each other to provide value to our customers?

The collaboration combines NTT DATA’s leading expertise, global reach, and scalability with the cutting edge technology of 3rdRisk. Many of our customers are not just looking for technology, but are also seeking a party that can assist them in setting up governance, establishing processes or carrying out the analysis of submitted questionnaires. NTT DATA can provide this on a large scale and also brings the domain knowledge required to interpret the outcomes of self-assessments and other risk indicators. Lastly, NTT DATA provides content that customers can use, such as frameworks or questionnaires.

Bienvenid@s

En 2017 fuimos pioneros en investigar hacia donde evolucionaba el sector energético mediante el análisis de las inversiones de las corporaciones energéticas, apalancados en nuestra plataforma de Inteligencia Artificial (IA) de NTT Data, “Intrends”, y nuestra extensa base de datos de inversiones.  Un año más tarde, lanzamos la publicación de la primera edición de “Energy Trends 2018” y a lo largo de este último año se ha publicado la segunda edición, “Energy Trends 2022”.

Sin embargo, el dinamismo del mercado, y el contexto actual de incertidumbre económica y geopolítica hace que, ahora más que nunca, el sector de la energía sea objeto de debate.

El presente boletín, nace con el objetivo de ofrecer una visión más completa y actualizada de la innovación dentro del sector energético ante este nuevo paradigma. Para ello, se llevará un seguimiento de las estrategias y las inversiones realizadas por las principales corporaciones del sector energético, construyendo sobre lo ya analizado en el informe de Energy Trends de 2022 y yendo más allá. Hemos recogido el feedback de nuestros lectores y hemos redefinido la categorización de las inversiones para aumentar el detalle de los ámbitos de innovación. Además, se ha ampliado la base de datos de inversiones. En este sentido se han incluido los fondos de inversión energética y las denominadas Big Tech (Amazon, Apple, Facebook, Meta & Microsoft), lo que permite comparar las actividades de las corporaciones energéticas con estos diferentes agentes del mercado de la innovación.

Por todo ello, el boletín se centrará en dar una visión actualizada de las inversiones del año haciendo un análisis sobre 5 grandes ámbitos:

  • La evolución histórica de numero de inversiones
  • La evolución mensual de las inversiones de las compañías de Oil & Gas y Utilities
  • Los principales ámbitos de inversión
  • Los hubs de innovación
  • Los principales inversores e inversiones del periodo de análisis

Cada volumen contendrá un artículo especializado en algún nicho de mercado, como el hidrogeno o el mercado de flexibilidad, para conocer sus modelos de negocio, tecnologías y tendencias mediante entrevistas con expertos.

Todo el equipo de NTT Data esperamos que acojan con entusiasmo esta nueva iniciativa y les animamos a contactarnos para cualquier información adicional.

¡Estaremos encantados de recibir su feedback!